美伊谈判传来重磅利好。

　　今晚，美股三大指数低开后集体拉升，纳指、标普500指数由跌转涨。消息面上，巴基斯坦国防部长阿西夫4月13日表示，美伊重启谈判的前景依然存在，新一轮谈判将很快开始。另据美媒报道，巴基斯坦、埃及和土耳其将在未来几天继续与美国和伊朗进行会谈，以弥合分歧，推动达成结束战争的协议。

　　高盛宏观交易团队认为，目前市场最严峻的尾部风险已显著收窄，若“压力峰值”已过，美股有望重新聚焦前瞻视角，交易两位数盈利增长预期。摩根士丹利策略师也表示，企业盈利增速加快正在为标普500指数提供保护，美股已显现出处于调整“最后阶段”的迹象。

　　美股全线拉升

　　4月13日晚间，美股三大指数低开，随后集体拉升，纳指、标普500指数率先翻红，截至发稿，道指跌0.36%，纳指涨0.19%，标普500指数涨0.06%。

　　美股大型科技股涨跌不一，特斯拉涨超1%，谷歌、微软小幅上涨；苹果跌超1%，英伟达、亚马逊、博通、Meta均小幅下跌。

　　美股AI应用概念股集体回暖，Applovin、Cloudflare、ServiceNow大涨超5%，赛富时、Palantir大涨超3%。

　　国际油价迅速回落，布伦特原油期货短时回落至99美元/桶，涨幅收窄至4%，盘中一度大涨9%。

　　消息面上，据央视新闻，巴基斯坦国防部长阿西夫4月13日在接受采访时说，美伊重启谈判的前景依然存在，新一轮谈判将很快开始。 

　　巴基斯坦总理表示，美伊停火协议仍然有效，正努力解决美伊之间的一些问题。

　　另据新华社援引美媒报道，巴基斯坦、埃及和土耳其将在未来几天继续与美国和伊朗进行会谈，以弥合分歧，推动达成结束战争的协议。

　　美国阿克西奥斯新闻网站报道说，各方仍相信协议有望达成。报道援引地区消息人士的话说：“门还没有关上。双方都在讨价还价。”

　　一名美国官员表示，海上封锁与美方退出巴基斯坦谈判的决定，均属于持续谈判进程的组成部分，目的之一是阻止伊朗将霍尔木兹海峡作为谈判筹码。

　　据美国官员及地区消息人士透露，本轮长达21小时的谈判中，核心分歧主要集中于两点：其一，美方要求伊朗冻结铀浓缩活动，并放弃其高浓缩铀储备；其二，伊朗要求美方释放的冻结资金规模，双方尚未达成共识。

　　Bellwether Wealth总裁兼首席投资官Clark Bellin表示：“投资者现在又需要重新评估股票的合理估值，因为很明显，中东冲突短期内看不到结束的迹象。霍尔木兹海峡对油价和整体市场情绪至关重要，可以预见，本周美伊将在这一水道上继续激烈对峙。”

　　据新华社消息，按照美国总统特朗普此前的预告，美国东部时间13日10时（北京时间22时），是美军对伊朗港口“封锁令”生效的时间。伊朗方面表示，美方此举是“虚张声势”。多个国家表示反对美方“封锁令”。

　　伊朗武装部队哈塔姆·安比亚中央司令部表示，波斯湾及阿曼海港口安全“要么属于所有人，要么不属于任何人”。伊朗媒体援引消息人士称，如果美军对霍尔木兹海峡采取行动，则美国也将“失去曼德海峡”。伊朗政治分析人士指出，从伊美伊斯兰堡谈判及美方最新举措来看，美国显然不是“谈判者”，对特朗普而言，谈判桌是为了向对方传达美国政府的指令，而伊朗不会在国家利益方面对美国做出任何让步。

　　高盛、大摩最新发声

　　高盛宏观交易员Rikin Shah与Cosimo Codacci-Pisanelli在最新发布的报告中指出，尽管美伊停火细节及稳定性仍存疑问，但伊朗展现出的谈判意愿是关键信号，有助于削减极端下行尾部风险。就股票市场而言，此次冲击整体被定性为通胀冲击而非增长冲击。若“压力峰值”已过，股市有望重新聚焦前瞻视角，交易两位数盈利增长预期。

　　央行政策层面，高盛认为，美伊停火降低了全球主要央行采取紧急行动的迫切性，但能源价格向通胀的传导仍在持续，“鹰派”倾向并未完全消退。其中，美联储加息概率最低。不过，大规模加息周期的尾部风险已大幅削减，利率波动率有望继续回落。

　　上周公布的非农就业数据表现强劲，缓解了市场对美国劳动力市场的担忧情绪，三个月趋势薪资增长接近高盛大宗商品研究团队测算的盈亏平衡水平。综合来看，近期美国出现增长风险的可能性较低，前端利率短期内应维持平淡，已实现波动率将保持低位。

　　摩根士丹利策略师表示，企业盈利增速加快正在为标普500指数提供保护，使其免于出现更深跌幅，同时也掩盖了美国股市更广泛的回调。由Michael Wilson领衔的团队指出，盈利表现韧性十足，加之经济持续复苏，是标普500指数自1月触及纪录高位以来跌幅不到10%的原因。

　　他们认为，在表面之下，股市已显现出处于调整“最后阶段”的迹象。评估美股回落有更好的指标：标普500指数的市盈率较去年10月高点已下降18%，而罗素3000指数中逾半数个股跌幅至少达到20%。