记者|赵云    编辑|肖芮冬    

　　4月22日，市场低开高走，沪指重返4100点，创业板指、深成指均涨超1%。创业板综指创历史新高，突破2015年6月3日的高点。

　　全市场超2900只个股上涨。沪深两市成交额2.56万亿元，较上一个交易日放量1512亿。

　　板块来看，算力硬件方向全线拉升，光纤概念反复活跃，算力租赁概念持续走强。下跌方面，影视院线概念集体调整。

　　昨夜今晨，全球资本市场关注的两件大事落地。

　　一是，美伊第二轮谈判虽被搁置，但特朗普宣布延长停火期限（直至伊朗拿出一份“统一谈判方案”）；

　　二是，“美联储掌门人”继任候选人凯文·沃什（Kevin Warsh）出席了美国参议院银行委员会的提名确认听证会，但受鲍威尔调查影响，后续程序可能受阻。

　　显然，两件事都未取得最好的结果，却也不算最坏，这就给了市场继续发挥的空间。

　　早间，三大指数纷纷低开高走，奠定了市场继续反弹的基调；

　　一个细节在于，近期每当临近上午11点，市场总会出现短暂的震荡回落——但今天没有，反而继续上攻。

　　午后，13：34，沪指时隔一个多月重回4100点上方，深指、创业板指则继续创出阶段新高。

　　甚至，创业板综指（399102）还突破了2015年6月3日的4449.42高点，收涨1.43%，刷新历史新高。

　　如此强势的表现，主要源于今天A股盘面与上周五类似。

　　也就是，“站在光里”。

　　Wind数据显示，今天光模块（CPO）、光通信等板块大幅领涨市场，带动算力硬件（或者说通信设备）方向再度崛起。

　　作为CPO一哥的中际旭创，股价最高触及893.2元/股，总市值相当逼近1万亿元（对应股价约900元）。

　　“二哥”新易盛，股价同样创出历史新高，总市值超6000亿元。

　　周二因业绩不及预期而大跌的天孚通信、英维克，今天纷纷被市场“原谅”。前者股价逼近历史新高，后者也在第2个“一”字跌停时被打开，收盘下跌4.38%。

　　此外，算力租赁概念下的创业板个股协创数据，今天更是触及20%涨停，创出历史新高；科创板的源杰科技则反超贵州茅台，再度成为A股第一高价股。

　　可以看出，在指数走强的节点“猛攻”AI硬件，几乎就是量化资金的“肌肉记忆”，或者说当下市场形成的某种默契。

　　或许持仓不在“光”里的投资者会感到不解或反感。常理而言，当下频创新高的相关热门股显然也不适合追高。

　　实际上，当前推升一只龙头股股价继续突破，消耗的资金量已经很大了，短线“性价比”往往低于重新选一只低位股做补涨。

　　此时，聚焦龙头的意义更多在于维持板块人气和高度。但话说回来，现阶段这种效应既然还有效，就值得持续关注。

　　有分析认为，就像几年前的新能源和白酒，市场在特定阶段下，总需要一个能被密集抱团的大题材反复活跃，客观上起到为指数护航的作用。

　　消息面上，根据TrendForce集邦咨询最新研究，全球AI专用光收发模块市场进入高速成长阶段，预估市场规模将从2025年165亿美元，一举扩大至2026年260亿美元，年增超过57%。

　　据报道，近期已有多家券商研究团队在路演和研报中判断，2026年光模块产业链将进入量价齐升的景气周期，迎来“高速光模块商业化元年”。这一产业浪潮中，国内厂商或将迎来新一轮机遇。

　　聚焦后市投资机会，机构提出三大投资主线：一是以中际旭创为代表的光模块厂商，二是以源杰科技为代表的光芯片等上游核心元器件稀缺厂商，三是测试及耦合设备等高壁垒环节的“卖铲人”。

　　申万宏源指出，光通信细分赛道景气度共振上行。运营商算力建设积极，预计增速稳健并延续高股息配置价值；网络设备深度受益于AI需求，云厂商资本开支的持续投入与超节点放量将为全年业绩提供有力支撑；光器件&光芯片景气度持续向好。

　　除了算力硬件，今天市场上还有一些板块表现不弱，我们也来看看。

　　消费电子

　　据央视报道，2026年一季度智能眼镜成交额同比增长超220%；AI睡眠耳机成交额同比增长超50%；智能毛绒玩具环比上一个季度增长394%。

　　此外，折叠屏手机市场也增长迅猛。Counterpoint数据显示，2026年第一季度，中国折叠屏手机销量达到280万台，较去年同期大幅增长65%，市场份额超过8%。

　　首创证券认为，传统消费电子领域进入成熟发展期，AI有望为消费电子行业注入新的活力，具备AI技术储备与产品落地能力的企业有望充分享受行业重构红利。

　　锂电

　　4月21日，宁德时代举办2026年“超级科技日”，宁德时代首席科学家、中国工程院院士吴凯宣布，钠离子电池在高温、极寒等出行场景及储能领域前景广阔，目前宁德时代已解决制造环节核心问题。今年年内，宁德时代钠离子电池将实现大规模量产。

　　据宁德时代透露，其量产钠离子电芯成本已降至0.45元/Wh，相较磷酸铁锂电池拥有30%—40%的成本差距。随着后续产能规模化释放，综合成本有望再降20%—30%。

　　东吴证券表示，钠电技术逐步趋于成熟，2026年商业化元年来临，有望实现加速渗透。建议关注五条主线：第一，钠电技术领先厂商；第二，用量翻倍的集流体环节；第三，价值量高的正极环节；第四，技术壁垒高的负极环节；第五，隔膜、电解液及添加剂环节。